Исламский банкинг Саудовской Аравии продолжает расти, чему способствует центральная роль сектора в финансировании программы Vision 2030 и реформ рынка капитала, говорится в отчете S&P Global Ratings, опубликованном на этой неделе, отмечая, что этот сектор является одним из крупнейших в мире, представляя около 76% банковских активов страны.

По данным S&P, исламские банки в последние годы расширяются в корпоративные, проектные финансы, а также малые и средние предприятия (МСП), поддерживая диверсификацию и масштабные проекты.

Развитие исламских финансов является частью целей Саудовской Аравии Vision 2030 и более широких реформ рынка капитала, при этом страна является одним из крупнейших эмитентов сукуков в мире, отметила рейтинговая компания.

Отмечается, что за последние пять лет совокупные активы четырёх крупнейших исламских банков более чем удвоились (в 2,1 раза), опередив шесть крупнейших традиционных конкурентов (в 1,8 раза).

S&P также отметила, что с 2018 года рост в первую очередь обусловлен быстрым расширением ипотечного финансирования по жилью, которое обычно соответствует нормам шариата.

«Исламские банки также всё больше расширяются в сферу корпоративного финансирования, связанного с развитием ненефтяных секторов, а также крупномасштабными государственными и инфраструктурными проектами», — добавил он.

Финансирование МСП также набирает обороты, поддерживаемый программой гарантий Кафалах, и сейчас на МСП приходится более 11% от общего кредитования.

К концу 2025 года кредитные портфели саудовских исламских банков в основном были ориентированы на розничный сегмент (около 53%), за которым следовали корпорации (38%).

Эта большая доля в основном отражает доминирующую розничную франшизу Al Rajhi, в то время как конкуренты (особенно Alinma) сохраняют более корпоративный профиль, согласно S&P.

Рейтинговая компания также показала, что исламские банки получают выгоду от сильного присутствия в розничном сегменте, поддерживая устойчивую базу депозитов.

«Депозиты клиентов составляли примерно 87% финансирования исламских банков по состоянию на 31 марта 2026 года, по сравнению с 82% у обычных банков. Оптовое финансирование остаётся ограниченным примерно на уровне 14% по сравнению с 21% у обычных банков, несмотря на более быстрый рост исламских банков», — говорится в отчете.

Тем временем прибыльность в целом остаётся на уровне традиционных конкурентов, исходя из того, что оба типа банков имели среднюю доходность активов около 1,8% на конец марта.

«Чистая маржа посредничества (NIM) исламских банков достигла около 2,8% к концу 2025 года», — сообщили в S&P.

Что касается качества активов, рейтинговая компания сообщила, что средний коэффициент неработающего финансирования (NPF) по обоим типам банков составлял около 0,95% на конец 2025 года.

Кроме того, в ней отмечается, что прямое воздействие циклической недвижимости и строительства оценивается менее чем в 10% кредитов исламских банков.

В будущем S&P ожидает, что исламские банки будут сосредоточены на балансировании роста с требованиями к капиталу, учитывая более жёсткие условия финансирования и относительно низкую доступность исламской ликвидности.