Реальность климатического финансового риска. Мировой экономике грозит экологический долг
Реальность климатического финансового риска. Мировой экономике грозит экологический долг
29 дней назад 209

ЛОЗАННА, ШВЕЙЦАРИЯ – В недавнем комментарии, Джон Х. Кокрейн, старший научный сотрудник Института Гувера, утверждает, что “климатический финансовый риск” является заблуждением. Его привлекательная предпосылка заключается в том, что изменение климата не представляет угрозы для мировой финансовой системы, поскольку оно – и поэтапный отказ от ископаемого топлива, которое необходимо для решения этой проблемы – являются событиями, которые как всем известно уже происходят. Он рассматривает финансовое регулирование, связанное с климатом, как Троянского коня для непопулярной политической программы.

Мы с этим не согласны. Во-первых, следует признать контекст, в котором возникает регулирование. Что касается политики в области климата, то Межправительственная группа экспертов по изменению климата подготовила почву посредством своего шестого оценочного доклада, в котором с высокой степенью уверенности делается вывод о том, что климат Земли меняется, и что причиной этого является деятельность человека. Эколог Уильям Риппл, соавтор другого недавнего исследования планетарных “показателей жизнедеятельности” идет дальше: “Появляется все больше свидетельств того, что мы приближаемся или уже вышли за пределы переломных моментов, связанных с важными частями системы Земли”.

В отличие от глобального финансового кризиса 2008 года – когда банкам, взявшим на себя чрезмерные риски, была оказана помощь, а глобальное финансовое регулирование было пересмотрено в свете нашего нового понимания взаимозависимых финансовых рынков – очевидное изменение климата приведет к кризису с необратимыми последствиями.

Вопрос, как выразился Кокрейн, заключается в том, сможет ли финансовое регулирование, связанное с климатом, сделать хоть что-либо, чтобы помочь нам избежать таких результатов. Хотя ответ на этот вопрос является сложным и в настоящее время неполным, мы утверждаем, что это возможно. Финансовое регулирование, направленное на снижение климатических рисков, действительно заслуживает внимания, поскольку ставки слишком высоки, чтобы позволить лучшему стать врагом хорошего.

Рассмотрим некоторые аргументы о системных финансовых рисках и экстремальных климатических явлениях. Во-первых, нам говорят о том, что риск “безнадежных активов” – особенно активов, связанных с ископаемым топливом – станет жизненным фактом, который будут нести только инвесторы. Здесь Кокрейн справедливо отмечает, что инвестиции в ископаемое топливо всегда были рискованными. Но можем ли мы утверждать, что преобладание этого источника энергии должно быть оставлено только рыночным игрокам или что расходы будут нести только инвесторы?

Несмотря на то, что с 1990 года потребление ископаемого топлива на душу населения в таких странах, как Соединенные Штаты и Соединенное Королевство сократилось, в других странах общее потребление резко возросло, увеличившись за последние 40 лет на 50% во всем мире. В 2020 году, Китай и Индия были двумя крупнейшими производителями угля на планете, на долю угля приходилось 61% и 71% электроэнергии соответственно. Их экономики, как и экономики многих других развивающихся стран просто не выдержат резкого сокращения объемов ископаемого топлива.

Кокрейн также предполагает, что нет научно подтвержденной вероятности того, что экстремальные климатические явления вызовут системные финансовые кризисы в течение следующего десятилетия, и что таким образом, регулирующие органы не могут оценивать риски на базе балансов финансовых институтов на горизонте пяти или десяти лет. Но сам масштаб проблемы должен заставить нас пересмотреть временные аспекты регулирования.

Если в этом столетии повышение температуры будет удерживаться в пределах 2°C доиндустриального уровня, то около 80% всего угля, одна треть всей нефти и половина всех запасов газа должны остаться несгоревшими. Вся арктическая нефть и остатки нефтеносных песков Канады – крупнейшего в мире месторождения сырой нефти – должны оставаться в земле, начиная практически с этого момента.

Наконец, говорят, что технократическое регулирование климатических инвестиций не может защитить нас от не смоделированных переломных моментов. Но эта точка зрения просто игнорирует обширную литературу по экономике климата. В этой области широко упоминается работа лауреата Нобелевской премии экономиста Уильяма Нордхауса. Его модель Динамической интегрированной климатической экономики (DICE) повлияла на моделирование переломных моментов многих ученых и экономистов, а правительство США уже полагается на эти “интегрированные модели оценки” для формулирования политики и расчета “социальной стоимости углерода”.

Эта взаимозависимость между экономикой, политикой, политиками, общественным мнением и регулированием должна быть знакома по краху 2008 года. Опасное чрезмерное использование заемных средств, вызвавшее этот кризис, было секретом Полишинеля; однако те, кто в политическом и культурном плане мог что-либо предпринять, были готовы отрицать системный риск, который это представляло. Аналогичное отрицание можно найти и в дебатах по климату. По данным Центра американского прогресса, 139 членов нынешнего Конгресса США (109 представителей и 30 сенаторов; большинство членов фракции республиканцев) “сделали недавно заявления, ставящие под сомнение четкий, установившийся научный консенсус о том, что мир нагревается – и в этом виновата человеческая деятельность”.

Кокрейн приводит красноречивые аргументы в пользу того, почему директивные органы должны сосредоточиться на создании последовательных, научно обоснованных политических мер реагирования на изменение климата и финансовый системный риск по отдельности, а не на преследовании цели климатического финансового регулирования. Но это не выбор либо-либо. Нам необходимы оба вида политики, и нам нужна координация между этими двумя областями.

Поэтому, мы должны приветствовать подход, принятый Советом по надзору за финансовой стабильностью, под председательством министра финансов США Джанет Йеллен, который объединил ведущих регуляторов и поручил им предотвратить повторение краха Уолл-стрит 2008 года. Йеллен заявила, что она будет использовать этот мультирегуляторный орган в качестве своего основного инструмента для оценки климатических рисков и разработки политики раскрытия информации, необходимой для перехода к низкоуглеродной экономике.

Каким бы парадоксальным это ни казалось, финансовое регулирование, связанное с климатом, могло бы привести к новой форме политической ответственности, заставив правительства и отдельных лиц (избранных и неизбранных) взять на себя ответственность за свои решения. Подобная ответственность, в частности, отсутствовала до и во время кризиса 2008 года. При наличии политической воли, серьезные размышления о регулировании финансовых рисков, связанных с изменением климата, могли бы открыть плодотворные дебаты для аналогичных действий по всем игнорируемым политическим фронтам.

Карл Шмеддерс, профессор финансов Института развития менеджмента.
Рик ван дер Плоег, профессор экономики и директор по исследованиям Оксфордского центра анализа экономики, богатой ресурсами, Оксфордского университета.

© Project Syndicate 1995-2021 

Мировой экономике грозит экологический долг

Для текущего уровня потребления ресурсов и создания отходов человечеству требуется 1,75 планеты Земля.

По оценке международной организации «Глобальная сеть экологического следа» (Global Footprint Network, GFN), в 2021 году мировая экономика израсходовала запас возобновляемых природных ресурсов, которые могут восстановиться за год, к 29 июлю 2022, передает cronos. asia со ссылкой на Коммерсант.

В 2020 году пандемия сместила эту дату на 22 августа, а экологический след за год снизился на 10%, но в 2021-м потребление ресурсов и нагрузка на экосистемы вернулись к уровням 2019 года (рост за год на 6,6%), а способность природы к восстановлению и поглощению отходов увеличилась лишь на 0,3%.

Для текущего уровня потребления ресурсов и создания отходов человечеству требуется 1,75 планеты Земля. Для жителей России показатель еще больше — в РФ «день экологического долга» наступил еще 17 апреля. Раньше всех он наступил для Катара (9 февраля), а позже всех — для Индонезии (18 декабря).

 

Впервые, по оценкам GNF, экологический след человечества превысил биоемкость планеты (ее способность воспроизводить ресурсы и поглощать отходы, в том числе СО2) 29 декабря 1970 года.

Хотя GNF использует фактические данные ООН, основным видом отходов, учитываемых так называемой системой национальных экологических счетов отдельных стран, является СО2. Результаты измерений экологического следа и биоемкости выражаются в глобальных гектарах — территории и акватории со среднемировым показателем биопродуктивности за определенный год.

2021d133 02 01 Cronos Asia
Диаграмма: kommersant.ru
 

Средняя биоемкость Земли в 2021 году оценивается в 1,5 глобального гектара на человека, а экологический след — в 2,7 гектара на человека, из них 61% — углеродный след (см. график).

В 2021 году выбросы СO2, по оценке GFN, увеличатся на 4,8% к 2020 году и окажутся чуть ниже уровня 2019-го, а углеродный след увеличится на 6,6%. Помимо этого, значимым изменением для показателей 2021 года стало увеличение вырубки и деградации лесов Амазонки — на 43% с 2020 года, когда было уничтожено 1,1 млн га.

Деградация земель Амазонии приводит к эмиссиям парниковых газов, втрое превышающим объемы, произошедшие из-за потери лесов. Предполагалось, что леса, не относящиеся к Амазонке, демонстрировали среднюю динамику изменения биоемкости. В результате потеря глобальной биоемкости лесов оценивается в 0,5%.

В США началась климатическая миграция
Богатые американцы начали переезжать из-за последствий глобального потепления

Американцы начали переезжать из районов, страдающих от последствий глобального потепления. Однако позволить себе климатическую миграцию могут далеко не все жители США. Вместе с тем, пока богачи уезжают в безопасные районы, менее состоятельные американцы охотно скупают покидаемое ими жилье, пишет CNBC.

Апрельский опрос брокерской фирмы Redfin показал, что почти половина американцев, которые планируют переехать в следующем году, говорят, приняли это решение из-за стихийных бедствий и повышения температуры. Каждый пятый житель США считает, что изменение климата уже негативно сказывается на стоимости домов в их районах, а 35 процентов владельцев жилья уже потратили в среднем пять тысяч долларов или более на защиту своих домов от возможных последствий изменения климата. 

79 процентов американцев заявили, что не решаются покупать дом в районах с растущей частотой или интенсивностью стихийных бедствий. 75 процентов опрошенных не хотят покупать дома в районах с экстремальными температурами, а 76 процентов заявили, что будут колебаться при покупке жилья в регионах с повышающимся уровнем моря.  «Из этих опросов мы узнали, что владельцы жилья и те, кто собираются купить его или продать осознают угрозу изменения климата, и это влияет на стоимость домов и будет влиять на эту стоимость и дальше», — сказал главный экономист Redfin Дэрил Фэйрвезер. 

В то же время спрос на недвижимость, от которой спешат избавиться обеспокоенные собственники, только повышается. По результатам опроса, число людей, переезжающих в районы с высокими климатическими рисками даже больше, чем тех, кто мигрирует оттуда в безопасные районы. Главная причина — доступность жилья. Собственность в округах, где дома подвержены глобальному потеплению определенно повлияет на бедных американцев больше, чем на богатых. «Более состоятельные люди могут адаптироваться. Они могут модифицировать свои дома, чтобы сделать их более устойчивыми [к изменению климата], а также могут просто собрать вещи и переехать. Можно легко продать свой дом и купить другое жилье в другом месте», — сказал Фэйрвезер. Из-за наплыва покупателей собственность в климатически неблагополучных районах уже начала дорожать. Жительница города Ки-Уэст во Флориде рассказала CNBC, что купила свой дом за 650 тысяч долларов 12 лет назад, а теперь собирается выставить его на продажу вдвое дороже — за 1,2 миллиона долларов.

Летом 2021 года США пережили серию разрушительных лесных пожаровураганов и наводнений. В августе Межправительственная группа экспертов по изменению климата ООН предрекла человечеству неминуемую катастрофу и призвала к немедленным действиям. В своем новом отчете специалисты рассказали, что при повышении годовых температур на два градуса Цельсия жара станет экстремальной и будет регулярно достигать критических значений, которые станут испытанием для сельского хозяйства и здравоохранения. При этом человечество вряд ли сможет существенно замедлить потепление. Даже если в течение двух десятилетий в мире произойдет крупномасштабное сокращение выбросов парниковых газов, глобальные температуры вырастут на 1,5 градуса по сравнению с доиндустриальным уровнем.

Нефтяной гигант начнет отказываться от нефти
Нефтяная компания Shell запустит в Роттердаме завод по производству биотоплива

Одна из крупнейших нефтяных компаний Shell построит в Роттердаме (Нидерланды) завод по производству возобновляемого топлива, передает Bloomberg. Он должен начать работу в 2024 году.

После запуска завод нефтяного гиганта будет производить 820 тысяч тонн возобновляемого авиационного и дизельного топлива в год и станет одним из крупнейших в Европе. Таким образом, Shell выполняет цель по постепенному отказу от традиционных нефтеперерабатывающих заводов.

Предполагается, что выбросы углерода в процессе производства топлива будут улавливаться, а затем храниться в пустом газовом месторождении в районе Северного моря.

Schell уже работает над несколькими проектами экологически безопасного реактивного топлива. В частности, энергетический гигант разрабатывает экологически чистое авиационное топливо для Rolls-Royce Holdings. Также Schell инвестировала в компанию LanzaJet, производящую топливо из переработанного спирта.

Нефтяной гигант стремится сократить производство традиционных видов топлива более чем наполовину к 2030 году и активно участвует в переходе на «зеленую» энергию. Среди прочего он пообещал установить в Великобритании 50 тысяч зарядных станций для электромобилей. Компания вынуждена это делать в связи с давлением инвесторов, которые требуют от нефтяных компаний более активных мер по борьбе с изменением климата.

Африка вступила в борьбу за спасение планеты
Южноафриканская компания FirstRand перестанет финансировать новые угольные проекты

Южно-Африканская Республика (ЮАР) стала первой африканской страной, где банки частично или полностью откажутся от финансирования новых угольных проектов ради спасения планеты, передает Reuters.

Один из крупнейших южноафриканских кредиторов FirstRand больше не будет финансировать создание новых угольных электростанций и шахт с 2026 года. К 2030 году компания надеется сократить зависимость от угля до одного процента. Ранее компания заявляла, что продолжит поддерживать производство этого вида ископаемого топлива из-за его важности для экономики Южной Африки.

C 2026 года компания FirstRand также снизит ограничение по авансам на финансирование угля с двух процентов до 1,5 процента. FirstRand пока единственный из четырех крупнейших южноафриканских кредиторов, кто отказался давать деньги. Absa и Standard Bank урезали свои программы, но полностью от финансирования не отказались.

Задача спасти планеты от глобальной катастрофы во многом упирается в проблему бедности стран Африки и Азии. По подсчетам Международного энергетического агентства в развивающиеся страны необходимо инвестировать один триллион долларов, чтобы помочь им перейти на чистые источники энергии. Кроме этого, глава отдела транспортного передвижения программы Организации объединенных наций по окружающей среде UNEP Роб де Йонг призвал мировых автопроизводителей сделать электрокары доступными для бедных стран.

Китай обвинили в содействии глобальному потеплению
Bank of China призвали отказаться от инвестиций в угольные электростанции за рубежом

Крупнейшего в мире инвестора в угольные электростанции — госбанк Bank of China — призвали прекратить вкладываться в развитие таких объектов за пределами материкового Китая. 35 неправительственных организаций со всего мира обратились к банку с требованием поддерживать возобновляемые источники энергии вместо ископаемого топлива и содействовать мировой борьбе с глобальным потеплением, пишет Reuters.

Открытое письмо председателю Bank of China Лю Лянгэ подписали инициативные группы из 13 стран Азии, Африки и Европы. Совместное заявление нескольких государств указывает на растущее недовольство использованием этого ископаемого ресурса, даже со стороны стран с низким ВВП. В письме говорится, что Bank of China вложил рекордные 35 миллиардов долларов в зарубежные угольные электростанции с момента подписания международного Парижского соглашения по климату в 2015 году. Кроме того, Китай намерен профинансировать строительство нескольких угольных электростанций в рамках экономической инициативы «Один пояс, один путь». Активисты обвинили власти страны в лицемерии и заявили, что такая политика «идет вразрез с амбициями Китая в отношении изменения климата». Инициативная группа напомнила, что более 130 финансовых учреждений в мире уже решили ограничить инвестиции в ископаемое топливо, и призвала Bank of China последовать их примеру.

Банк отказался комментировать документ. Президент компании Лю Цзинь в конце августа сообщил, что банк «постепенно сократит» долю общих вложений в угольные проекты в период с 2021 по 2025 год, но вместе с тем увеличит сумму кредитов для технической модернизации этого сектора. Жюльен Винсент из австралийской организации Market Forces, выступающей против финансирования ископаемого топлива, заявил, что десятки угольных электростанций по всему миру не смогут продолжить работу без поддержки Bank of China. «Риторика китайских бизнесменов и финансовых лидеров в отношении угля явно меняется, но что действительно имеет значение, так это действия», — сказал он.

Некоторые финансовые учреждения Китая действительно начали постепенный отказ от угля на фоне растущей критики из-за рубежа. Industrial and Commercial Bank of China, мировой лидер по размеру активов, уже пообещал составить план действий по сокращению использования этого ресурса. Консультативный орган при правительстве страны на прошлой неделе призвал Пекин «ограничить и постепенно прекратить» тратить государственные средства на зарубежные инвестиции в угольную энергетику и подтолкнуть госбанки к аналогичным обязательствам. Согласно исследованию европейского аналитического центра E3G, 44 страны уже пообещали не строить новых угольных электростанций, и с 2015 года уже закрыли несколько объектов общей мощностью 1175 гигаватт. По расчетам центра, аналогичные действия со стороны Китая остановят 55 процентов всех новых мировых проектов, связанных с разработкой угля.

В декабре прошлого года Пекин пообещал сократить выбросы CO2 на 65 процентов от уровня 2005 года уже через 10 лет. Кроме того, власти намерены увеличить долю возобновляемых источников энергии в общем объеме потребления до 25 процентов. Этим летом власти запустили экологическую программу Emissions Trading Scheme (ETS) для торговли квотами на вредные выбросы на Шанхайской бирже.

США откажутся от угля к 2030 году
Уголь будет исключен из энергосистемы США к 2030 году

Усилия властей США по повышению доли «зеленой» энергии в общей генерации электричества для нужд населения приведут к тому, что уже к 2030 году энергетические компании вынужденно откажутся от угля, и он будет полностью исключен из американской энергосистемы. Об этом Bloomberg сообщила торговая группа America’s Power, представляющая интересы угольных промышленников.

Предложенная Демократической партией программа «Чистая электроэнергия» предусматривает субсидии на общую сумму 150 миллиардов долларов тем предприятиям, которые увеличат поставки «чистой» энергии для населения как минимум на четыре процента. В противном случае компания будет вынуждена платить штраф Министерству энергетики. Предполагается, что благодаря программе к 2035 году произойдет декарбонизация американской энергетики, а это одна из ключевых целей нынешнего президента Джо Байдена.

Однако подобные стимулирующие меры угрожают угольной промышленности. Главный исполнительный директор America’s Power Мишель Бладворт сообщила руководителям комитета по энергетике и торговле Палаты представителей, что к 2030 году, если не раньше, угольная энергетика будет уничтожена. Бладворт предупредила, что из-за программы пострадает не только угольная, но и газовая промышленность. При этом сейчас 40 процентов всей генерируемой электроэнергии приходится на природный газ.

Торговая группа America’s Power, представляющая интересы угольных компаний, также сообщает, что предприятия, предоставляющие коммунальные услуги, уже отказываются от ископаемого топлива. Однако America’s Power предупреждает, что для столь резкого перехода потребуется намного больше возобновляемой энергии, а ее нехватка может дестабилизировать энергосистему США.

Чтобы удовлетворить растущую потребность в «зеленой» энергии и завершить к намеченному сроку энергопереход, Соединенные Штаты сосредоточились на строительстве электростанций, использующих возобновляемые источники энергии. Уже в 2020 году долях «чистой» энергии в новых мощностях достигла рекордных 80 процентов, при этом на ветряные станции приходилось 42 процента генерируемой энергии, а на солнечные — оставшиеся 38 процентов.

Ранее сообщалось, что США планируют перейти на солнечную энергию, чтобы к 2050 году достигнуть почти полной декарбонизации электроэнергетического сектора.

Британия выделит сотни миллионов долларов на мегапроект ради спасения планеты
Британия направит деньги на возобновляемую энергетику по схеме «контрактов на разницу»

Великобритания направит сотни миллионов фунтов на мегапроект по поддержке компаний, работающих в сфере возобновляемой энергетики, сообщается на сайте правительства страны. Речь идет об очередном, рекордном по объему, раунде так называемой схемы «контрактов на разницу», Contracts for Difference (CfD).

По словам министра энергетики Британии Энн-Мари Тревельян, решение о выделении денег должно поддержать планы страны по борьбе с изменением климата, необходимой для спасения планеты. Схема CfD позволяет защитить сектор от колебаний цен на электроэнергию на оптовом рынке. Предполагается, что государство через особую компанию Low Carbon Contracts Company (LCCC) заключает с отобранными проектами контракт, договариваясь об определенной цене на электричество в течение 15 лет. В итоге, подчеркивает правительство, потребителям также не приходится платить больше в тех случаях, когда цены на электричество высоки.

Сейчас запущен уже четвертый раунд схемы: компании будут конкурировать за контракты, на которые выделяется 265 миллионов фунтов (366 миллионов долларов) в год. 200 миллионов пойдут на проекты, получающие энергию за счет прибрежного ветра. Предполагается, что финансирование позволит обеспечить такие мощности производства электроэнергии, что за счет нее можно будет обеспечить восемь миллионов домов.

Альтернативную энергетику сейчас стремятся развивать крупнейшие страны мира. К примеру, США планируют значительно увеличить строительство солнечных электростанций, а Китай надеется достичь нулевых выбросов к 2060 году в том числе за счет гидроаккумулирующих электростанций.

Исследование: ЕС на 21 год отстал от планов по снижению воздействия на климат

Крупнейшая энергетическая компания Европы провела исследование и выяснила, что ЕС не сможет сократить выбросы к 2030 году. По их расчетам, при нынешних темпах, на 55% их получится снизить только к 2051 году.

Исследователи отметили, что Европа прогрессирует в сокращении выбросов, но сотрудники крупнейшего поставщика энергии, который занимается этой проблемой, считают, что чиновники действуют недостаточно быстро. Компания Enel опубликовала исследование, в котором предупреждает, что Европа может опоздать с сокращением выбросов парниковых газов, если процесс будет двигаться так же, как сейчас. Европейский Союз (ЕС) хочет сократить выбросы на 55% к 2030 году, но, по имеющимся данным, без существенных изменений он не достигнет этой цели до 2051 года.

Согласно исследованию, континент также не сможет достичь цели по 40% использованию возобновляемых источников энергии (также намеченной на 2030 год) до 2043 года. 

По мнению специалистов, для достижения цели по выбросам к 2030 году ЕС потребуется инвестировать около 3,6 трлн евро. Должностным лицам также нужно создать систему управления, подходящую для решения задачи. Это координация между странами-членами ЕС, региональная стратегия, которая способствует интеграции рынков.

Ученые добавили, что цель по сокращению выбросов на 55% — это значительный скачок по сравнению с прежними задачами. Однако результаты исследования могут помочь количественно оценить, как много работы еще предстоит сделать.

0 комментариев
Архив