Фонды национального благосостояния стран Персидского залива стимулировали рост количества крупных сделок на общую сумму более US$36 млрд.

Регион Персидского залива стал одним из драйверов международного рынка слияний и поглощений в 2024 году, при этом фонды национального благосостояния Саудовской Аравии и ОАЭ стимулировали рост количества крупных сделок в секторах энергетики, передовых технологий и промышленного производства.

Согласно данным нового исследования Bain & Company, количество сделок по слиянию и поглощению в регионе увеличилось на 88% в годовом исчислении, а их стоимость достигла US$36 млрд за первые 10 месяцев 2024 года, что резко контрастирует с более скромным ростом мирового рынка сделок по слиянию и поглощению на 7%.

«Исключительный рост [количества сделок по слиянию и поглощению] на Ближнем Востоке указывает на превращение региона в мировой инвестиционный центр», – заявил в интервью Грегори Гарнье, глава практик в Bain Private Equity и Sovereign Wealth Fund на Ближнем Востоке.

«Фонды национального благосостояния и ведущие региональные участники [рынка] не только стимулируют расширение внутренних возможностей [рынка], но и позволяют извлечь выгоду из международных рынков…».

В 2024 году рост количества сделок по слиянию и поглощению был особенно заметен в ключевых секторах: сектора энергетики и природных ресурсов показали рост на 140%, сектор инвестиций в передовые технологии вырос на 90%, а в секторе производственных услуг зафиксирован существенный рост количества сделок на 300% по сравнению с 2023 годом.

Совокупная стоимость сделок по слиянию и поглощению достигла US$3,5 трлн в 2024 году, что на 15% больше, чем в 2023 году, при этом показатели Ближнего Востока выделяются как масштабом, так и стратегической направленностью сделок. Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии и суверенные фонды ОАЭ, включая Mubadala и ADIA, сыграли ключевую роль в обеспечении подобных темпов роста сектора.

Приобретение Rabigh Refining & Petrochemical Co. компанией Saudi Aramco за US$8,9 млрд стало примером тенденции к более крупным, преобразующим сделкам. Подобный тренд в пользу снижения количества сделок при увеличении их стоимости, сигнализирует о зрелости рынка.

Несмотря на активность в схожих секторах экономики, суверенные фонды Саудовской Аравии и ОАЭ следовали явно отличным инвестиционным стратегиям. Саудовские компании в основном сосредоточились на поиске возможностей внутри страны, что соответствует целям стратегии по экономической диверсификации Vision 2030. Фонды ОАЭ, напротив, активно стремились к экспансии на международных рынках, особенно в Европе, где инвестиционная стоимость выросла более чем на 100% в течение 2024 года.

Относительно благоприятная нормативно-правовая среда региона привлекла повышенное внимание со стороны международных инвесторов, в частности потому, что контроль со стороны регулирующих органов вызвал увеличение сроков заключения сделок на других рынках. По данным Bain & Company, почти половина мировых посредников сообщили о проблемах в сфере регулирования, которые повлияли на рассмотрение их сделок в 2024 году.

Сравнительная эффективность регулирования на Ближнем Востоке стала значительным преимуществом, поскольку и Саудовская Аравия, и ОАЭ упростили правила владения собственностью для иностранцев и повысили прозрачность трансграничных сделок.