Суверенный фонд благосостояния Турции заключил соглашения о приобретении 100% акций двух государственных банков с исламским банкингом — Ziraat Katılım и Halk Katılım.

Это первый этап масштабного проекта по объединению государственных учреждений исламского финансирования под единым управлением для укрепления их конкурентоспособности и расширения банковской деятельности.

Как сообщает агентство Anadolu со ссылкой на заявление фонда, соглашения о передаче акций были подписаны 7 октября компанией TVF Katılım Finans Yatırımları, полностью принадлежащей суверенному фонду. Финансовые условия сделок не раскрываются.

По данным Bloomberg, государственные банки Ziraat Bankası и Halkbank подали заявки на получение необходимых разрешений для передачи своих долей в размере 99,99% в Ziraat Katılım и Halk Katılım дочерней компании суверенного фонда.

Кого объединяют и зачем

Завершить передачу акций планируется до конца 2026 года после получения всех необходимых юридических и регуляторных разрешений. Проект продолжает более широкую программу реорганизации государственного исламского банковского сектора Турции, работающего на принципах участия в прибыли и распределения рисков вместо традиционного кредитования под проценты.

В июне президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган объявил о планах объединить три государственных банка — Ziraat Katılım, Vakıf Katılım и Halk Katılım — под общей структурой собственности. По его словам, консолидация должна укрепить сектор исламского финансирования и расширить спектр предоставляемых услуг. Сейчас подписанные соглашения касаются только Ziraat Katılım и Halk Katılım.

В более широкую программу также входит Vakıf Katılım. Кроме того, Эрдоган ранее объявлял о намерении вывести акции государственного исламского банка Emlak Katılım на фондовый рынок.

Цели реформы

По заявлению суверенного фонда, объединение призвано повысить операционную эффективность исламского банкинга в государственных банках, укрепить их конкурентные позиции и расширить возможности финансирования на принципах участия.

Стоимость сделок и окончательная модель управления объединённой структурой пока не раскрываются. Реализация проекта зависит от завершения юридических процедур и получения необходимых разрешений до конца текущего года.

Насколько банки участия соответствуют шариату?

В Турции Ziraat Katılım, Vakıf Katılım и Halk Katılım относятся к категории katılım bankaları — банков участия. Они юридически отличаются от традиционных процентных банков и используют договоры, разработанные в рамках исламских финансов.

Главный вопрос — не в названии банка, а в том, как именно он зарабатывает деньги и распределяет риски. У турецких банков участия существует реальный механизм шариатского контроля.

С 2018 года действует Центральный консультативный совет при Ассоциации банков участия Турции (TKBB). Банки обязаны создавать собственные консультативные комитеты и соблюдать стандарты беспроцентного финансирования. Однако есть три принципиальные проблемы.

Мурабаха может превратиться в замаскированный процентный кредит. В классической мурабахе банк сначала покупает товар, становится его собственником, а затем продаёт клиенту в рассрочку с заранее согласованной наценкой. Такая операция в основе дозволена. Но если банк фактически не приобретает товар, не принимает на себя риск владения и лишь перечисляет деньги продавцу, а затем требует от клиента большую сумму, возникает вопрос: не является ли это обычным процентным кредитованием под видом торговли?

Турецкий шариатский совет прямо требует, чтобы банк приобрёл товар и получил владение им — фактическое либо юридическое — до перепродажи клиенту.

Таваррук — один из наиболее спорных инструментов. Это схема, при которой клиент покупает товар в рассрочку, а затем продаёт его за наличные, получая финансирование. Организованный таваррук многие современные исламские правоведы критикуют как способ обойти запрет риба (процента). При этом турецкий Центральный консультативный совет разработал отдельный стандарт таваррука. Сам факт его регулирования показывает, что вопрос существует в реальной банковской практике, а не только в теоретических спорах.

Экономическая модель слишком похожа на традиционный банкинг. В научных исследованиях турецкого исламского банкинга отмечаются сходство с процентными банками, ограниченный набор финансовых продуктов и проблемы шариатского надзора. Именно поэтому одинаковая итоговая стоимость финансирования ещё не доказывает наличие риба, но и арабское название договора не делает операцию дозволенной.

Смотреть на договор, а не на вывеску Ziraat Katılım, Vakıf Katılım и другие подобные учреждения имеют специальную правовую базу, шариатские комитеты и реальные договорные механизмы исламского финансирования. Но считать все их операции халяльными только на основании банковского сертификата нельзя. Шариатская оценка должна даваться конкретному договору, а не вывеске банка. Особенно внимательно следует проверять ипотечное финансирование, потребительские продукты, операции таваррука и условия просрочки.