Президент Китая Си Цзиньпин напрямую выступил с ключевым докладом на церемонии открытия Всемирной конференции по искусственному интеллекту (WAIC), которая стартовала 17 июля в Шанхае. Тот факт, что он выступил на международном мероприятии по искусственному интеллекту в год, ознаменованном старта 15-го пятилетнего плана — плана на следующие пять лет развития — сам по себе был значимым посланием. Председатель Си заявил: «Мы будем поддерживать развивающиеся страны в развитии возможностей ИИ и возглавлять глобальное управление ИИ». Это отражает видение Китая «Пояса и пути» ИИ, ориентированного на Глобальный Юг. Он также отметил: «Различные интеллектуальные терминалы проникли в бесчисленные дома, сделав "Made in China" визитной карточкой китайской модернизации.» Это было истолковано как заявление о переходе от «фабрики мира» к глобальному центру производства и применения ИИ.
Выставочный зал WAIC стал местом, где была реализована эта стратегия. Более 1100 компаний представили примерно 3000 продуктов и технологий ИИ, создав оживлённую атмосферу. Экспонаты включали очки с ИИ, оснащённые моделью Qwen от Alibaba, независимо разработанные чипы GPU, фабрики токенов ИИ и гуманоиды. Исторически, если США изобретали технологии, то рынок часто создавал Китай. Электромобили, дроны и солнечная энергия возникли в США, но именно Китай сформировал ранний спрос, увеличил производство, снизил затраты и доминировал на мировых рынках. Вот почему Китай проявляет уверенность, несмотря на технологические ограничения США.
Эта проверенная формула теперь применяется к продуктам ИИ. 18 июня восемь китайских министерств, включая Министерство торговли, объявили о политике «ИИ + потребление». Он расширяет поддержку покупок цифровых и умных товаров на терминалы с ИИ и позволяет местным органам власти разрабатывать собственные субсидии для умных устройств следующего поколения в рамках программы обновления (замена старых на новые). Покупка продуктов на основе искусственного интеллекта также получает поддержку процентов по личным кредитам.
Особенно заметны гуманоиды. В WAIC примерно 200 компаний в секторе воплощённого интеллекта представили более 300 гуманоидов, основных компонентов и моделей ИИ для роботов. Это напоминало военный парад с ИИ.
Цель Китая — не поддерживать несколько компаний, занимающихся ИИ, а создать рынок «ИИ, сделанного в Китае», превращая смартфоны, бытовую технику, автомобили, очки и роботов в продукты на базе ИИ. Для этого она поддерживает покупки потребителей. Делая потребителей первыми клиентами, полученные данные и обратная связь будут стимулировать улучшения продукта, снижение цен и расширение цепочки поставок.
США также признают эту формулу. Она научилась на электромобилях, что одних изобретений не могут обеспечить рынок. Хотя подходы различаются, США начали разрабатывать стратегии по созданию спроса. Летом 2024 года Администрация общих служб (GSA) заключила общегосударственный контракт на закупки, предлагающий Gemini для правительства от Google по цене 47 центов за агентство, а ChatGPT Enterprise и Claude — по $1 за пользователя в первый год. Вместо простого финансирования исследований правительство стало ключевым клиентом, предоставляя передовым компаниям ИИ реальный спрос и рекомендации.
Китай позиционирует своих сотрудников как первых клиентов ИИ, а правительство США берёт на себя эту роль. Хотя методы различаются, обе страны намеренно проектируют спрос на ИИ. Именно этого аспекта не хватает Южной Корее. Корея недавно объявила о инвестиционном плане на сумму 4 755 триллионов долларов, сосредоточенном на дата-центрах ИИ, полупроводниках и физическом ИИ, и продвигает политику «один агент ИИ на каждого гражданина». Направление правильное. Тем не менее, основное внимание остаётся на инфраструктуре, технологиях и расширении базы снабжения. Чтобы эти масштабные инвестиции привели к росту рынка, продажам и экспорту, необходимо прояснить не только «что строить», но и «кто купит первым».
Растущие компании зависят не только от субсидий, но и от повторяемых рынков, сформированных первоначальным спросом. При раннем рынке компании совершенствуют продукты через обратную связь клиентов, привлекают инвестиции на основе продаж и растут самостоятельно. В эпоху перехода к ИИ правительства должны перейти от «доноров» к «первым покупателям». Государственные учреждения должны устанавливать цели по закупке ИИ, а центральные и местные органы власти должны стать первыми клиентами отечественных стартапов. Медицинские, образовательные, медицинские и административные данные должны быть безопасно открыты, а также создать демонстрационные рынки, где граждане смогут напрямую воспользоваться отечественными терминалами и сервисами ИИ.
Южная Корея не имеет огромного рынка государственных закупок США или внутреннего рынка Китая в 1,4 миллиарда. Поэтому необходимо быстрее и точнее проектировать ранние рынки. Корея должна быстрее превратить государственные услуги в системы, ориентированные на ИИ, и дерегулировать медицинский, образовательный, производственный и уходный секторы раньше Китая, став страной, где новые продукты могут быть тестированы наиболее быстро. Между США и Китаем уникальное положение Кореи не будет связано с обладанием крупнейшими технологиями. Она должна стать страной, которая сначала открывает рынки, став первым клиентом инновационных компаний, прокладывая путь впереди других.
«Невидимый долг» американских технологических гигантов в размере $1,65 триллионов из-за искусственного интеллекта вызывает обеспокоенность
Крупные крупные технологические компании США накопили «невидимый долг» на сумму 1,65 триллиона долларов (примерно 2 460 триллионов корейских вон) благодаря масштабным инвестициям в инфраструктуру искусственного интеллекта (искусственного интеллекта), превысив официально зафиксированный долг. Растёт опасения, что эти компании могут столкнуться с астрономическими рисками, если мировой спрос на ИИ не соответствует отраслевым прогнозам.
20-го числа Nikkei Shimbun сообщила, что после анализа сносок в недавних финансовых отчетах пяти крупных американских технологических компаний — Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta и Oracle — обнаружила, что их «невидимый долг» составил 1,65 триллиона долларов. Это превышает совокупный официальный долг пяти компаний (примерно $1,35 триллиона) и за последние четыре года вырос в восемь раз.
◇Скрытая задолженность из-за покупок GPU в кредит
«Невидимый долг» относится к будущим платежным обязательствам, не учитывающимся как обязательства в балансах, например, возникающие по инвестиционным или договорам закупки оборудования. В отличие от стандартных долгов, таких как выданные счета, они не опустошают деньги сразу и раскрываются только мелкими сносками в конце финансовой отчетности. Хотя эта практика соответствует стандартам бухгалтерского учёта — которые позволяют отсрочку выплат после передачи активов или завершения объекта — эта практика скрывает реальное финансовое бремя.
По мере усиления конкуренции за доминирование в ИИ крупные технологические компании вкладывают астрономические суммы в массовые заказы на высококлассные графические процессоры (GPU) и строят огромные дата-центры. Чтобы избежать завышения непосредственных обязательств, они используют долгосрочные договоры купли-продажи или аренду для дата-центров, отражая связанные расходы в сносках, а не в балансах. Это использует бухгалтерские правила, позволяющие откладывать признание активов или обязательств до доставки товаров или завершения инфраструктуры.
По данным Nikkei, невидимый долг Meta достиг примерно 420 миллиардов долларов — это самый высокий показатель среди пяти компаний и в 2,8 раза больше официального долга. Meta строит гигантский дата-центр в Луизиане с Blue Owl Capital, общие затраты на разработку превышают 50 миллиардов долларов. Инвестировав только 20% собственного капитала и сдавая объект в аренду после завершения, Meta сократила первоначальные расходы. Однако, по сообщениям, компания согласилась полностью гарантировать убытки в случае краха партнерства — скрытая обязанность, не отражённая в балансе.
Невидимый долг Oracle также вырос до 273,3 миллиарда долларов, что в 30 раз больше за четыре года, из-за сильной зависимости от лизинговых соглашений. Большая часть этих инвестиций предназначена для «Stargate» — проекта дата-центра на основе ИИ совместно с OpenAI.
◇Спад спроса на ИИ может привести к «долговой бомбе»
Инсайдеры отрасли предупреждают, что если спрос на ИИ будет слабее, невидимый долг может внезапно вызвать кризис ликвидности. В то время как нынешние «взаимные инвестиции» — когда компании финансируют услуги ИИ друг друга — скрывают риски, дефицит спроса на ИИ может превратить отсроченные платежи в взрывоопасные обязательства после запуска дата-центров.
«Коммерческая аренда недвижимости сохраняет стоимость активов, но дата-центры ИИ зависят от полупроводников, которые быстро теряют цену из-за стремительных технологических прогрессов», — сказал источник в технологической отрасли. «Если уровень использования снизится из-за слабого спроса на ИИ, крупные технологические компании столкнутся с серьёзными обвинениями в обесценении активов.»
Тем не менее, крупные технологические компании остаются оптимистичными. По состоянию на март общий объём облачных и других проектов для Microsoft, Amazon и Alphabet достиг 1,45 триллиона долларов. Мэтт Гарман, генеральный директор Amazon Web Services (AWS), заявил: «Текущие инвестиции в инфраструктуру ИИ не являются спекулятивными.»
ЦРУ изучает связи между полупроводниками ИИ между ОАЭ и Китаем
Конкуренция между США и Китаем за искусственный интеллект (ИИ) на Ближнем Востоке вышла за рамки поставок передовых полупроводников и превратилась в шпионскую войну с участием разведывательных агентств. Сообщается, что США направили свои разведывательные агентства для получения одобрения на экспорт передовых полупроводников ИИ от NVIDIA в Объединённые Арабские Эмираты (ОАЭ) в обмен на исключение использования коммуникационных устройств с китайскими технологиями, таких как Huawei.
Недавно The Wall Street Journal (WSJ) сообщил, что Центральное разведывательное управление США (ЦРУ) направило опытного агента Джонни Гэннона в Абу-Даби в 2023 году для расследования связей между флагманской компанией ОАЭ G42 в области ИИ и китайскими компаниями.
◇ЦРУ расследует связи G42 с Китаем... Требует улучшения безопасности
G42 фактически контролируется шейхом Тахнуном бин Зайедом Аль Нахайяном, советником по национальной безопасности ОАЭ и братом президента. Правительство США давно опасается, что тесные связи G42 с китайскими компаниями, такими как Huawei, могут привести к утечкам американских передовых полупроводников и связанных с ними технологий в Китай.
Гэннон не только расследовал связи G42 с китайскими организациями, но и передал обеспокоенность США по поводу рисков безопасности, связанного с китайским оборудованием, и требованиям к соблюдению компании и властям ОАЭ. Его роль эффективно сочетала сбор разведданных с проверкой на местах для экспорта полупроводников из США.
Позже G42 объявила о снятии оборудования Huawei стоимостью примерно 150 миллионов долларов (200 миллиардов корейских вон) и сокращении технологического сотрудничества с китайскими компаниями. Также было назначено внешних аудиторов для проверки соблюдения требований США.
Однако в правительстве США сохранялся скептицизм относительно того, были ли контакты G42 с китайскими государственными предприятиями полностью разорваны. Хотя некоторые взаимодействия были обнаружены, остаётся неясным, следовали ли они указаниям руководства G42, согласно WSJ.
Администрация США была разделена между теми, кто выступал за интеграцию ОАЭ в технологическую экосистему США, и другими, предупреждающими против передачи передовых технологий ИИ странам, близким к Китаю. В конечном итоге США условно расширили доступ ОАЭ к полупроводникам на базе искусственного интеллекта поэтапно, что потребовало исключения китайских технологий и внешних аудитов.
В мае прошлого года был анонсирован проект «Stargate UAE» — с участием OpenAI и NVIDIA в крупном AI-центре G42. Министерство торговли США также значительно ослабило контроль экспорта полупроводников на базе ИИ в ОАЭ 10 числа этого месяца.
◇Ближний Восток, основанный на нефтяных деньгах, становится новой рубежью в соперничестве ИИ и полупроводников между США и Китаем
ОАЭ и Саудовская Аравия расширяют инвестиции в дата-центры на базе ИИ и суверенные инициативы по искусственному интеллекту с использованием суверенных фондов. Страны Ближнего Востока становятся ключевыми рынками для массовых закупок GPU NVIDIA, высокопропускной памяти (HBM) и серверной DRAM.
Meritz Securities сообщила 19-го числа, что саудовские и другие ближневосточные инвесторы в сферу ИИ начали обсуждать среднесрочные и долгосрочные планы закупок с отечественными компаниями, занимающимися памятью. Он предупредил, что полномасштабная инвестиция в ИИ в регионе может усугубить дефицит серверной DRAM к 2027 году.
США используют передовые поставки полупроводников на базе искусственного интеллекта как инструмент для вытеснения китайского оборудования и технологий с Ближнего Востока. Источник из технологической отрасли проанализировал: «Это показывает, что соперничество США и Китая в области полупроводников вышло за рамки экспортного контроля и изменило оборудование и транзакционные отношения ближневосточных компаний ИИ.»
