Международные корпорации покинули самую густонаселенную страну Африки
Международные корпорации покинули самую густонаселенную страну Африки
2 месяца назад 317 Фото: Temilade Adelaja / Reuters

Международные корпорации покидают Нигерию из-за нехватки в стране валюты, необходимой бизнесу для репатриации выручки. Об этом со ссылкой на экономистов и представителей бизнеса самой густонаселенной страны Африки пишет Bloomberg.

В декабре в западноафриканском государстве закрылся завод американского производителя потребительских товаров Procter & Gamble, также об уходе из Нигерии недавно объяснили компании GSK, Bayer и Sanofi. Unilever в 2023 году сократила перечень товаров, выпускаемых на предприятиях в стране, а Nestle сообщила об убыточности своей деятельности.

Эксперты объясняют это нехваткой в Нигерии долларов, которые нужны международным организациям для репатриации свой выручки и импорта сырья. За последние восемь месяцев нигерийский центробанк дважды девальвировал национальную валюту, найру, а проблемы с электроснабжением и перегруженностью портов усугубляют положение в стране. Если в 2011 году страна получила 9 миллиардов долларов иностранных инвестиций, то в 2022 зарубежные вложения стали меньше на 187 миллионов долларов.

По словам директора Ассоциации производителей Нигерии Сегуна Аджайи-Кадира, страну покинуло гораздо больше компаний, однако их имена не так известны. «Если текущая ситуация не улучшится, у нас наверняка будет больше закрытий», — сказал он.

По итогам 2023 года валюта Нигерии стала одной из трех худших в мире. Курс найры упал к доллару на 55 процентов, и аналитики прогнозируют дальнейшую девальвацию. По темпам обесценивания в уходящем году ее обогнали только аргентинский песо (78,1 процента) и ливанский фунт (на 89,9 процента).

Россия потеряла статус главного торгового партнера Казахстана

Казахстан в 2023 году резко нарастил товарооборот с Китаем — на 30 процентов по сравнению с предыдущим годом. Об этом со ссылкой на данные Центра развития торговой политики QazTrade пишет «Интерфакс».

В результате Россия потеряла статус главного торгового партнера республики, уступив лидерство КНР. Товарооборот с Китаем за год увеличился до 31,5 миллиарда долларов, при этом с РФ он сократился на 3,7 процента, до 26 миллиардов долларов. На третьем месте по объему поставок — Италия (плюс 8 процентов, до 16,1 миллиарда долларов).

Другими крупными торговыми партнерами Казахстана в прошлом году стали Южная Корея (6 миллиардов долларов, минус 1,6 процента), Турция (6 миллиардов долларов, минус 4,8 процента) и Нидерланды (4,4 миллиарда долларов, минус 24 процента). Общий объем товарооборота Казахстана, по данным QazTrade, составил 139,8 миллиарда, продемонстрировав прирост на 3,2 процента по сравнению с 2022 годом.

Ранее президент республики Касым-Жомарт Токаев заявил, что правительство Казахстана должно принять меры для либерализации экономики, ключевым направлением которой станет запуск эффективной приватизации. По его словам, бесконтрольные монополии, неравный доступ к ресурсам и недобросовестные методы конкуренции необходимо изжить на корню. Предыдущие планы приватизации не давали результата, потому что формировались по остаточному принципу, без анализа и четких условий, объяснил Токаев.

Количество долларовых миллионеров в России резко упало

В период с 2013 года по декабрь 2023-го число долларовых миллионеров в России резко сократилось. За 10 лет их количество в стране снизилось на 24 процента, сообщается на сайте консалтинговой компании Henley & Partners.

По состоянию на декабрь 2023 года, в России проживали в общей сложности 68,4 тысячи долларовых миллионеров и 43 тысячи долларовых миллиардеров. Кроме того, в стране находились 409 человек с состоянием более 100 миллионов долларов, уточняется в совместном с аналитиками New World Wealth исследовании.

В рейтинге стран БРИКС с наибольшим числом долларовых миллионеров Россия расположилась на пятой строчке. Лидером списка стал Китай, где, по состоянию на декабрь 2023-го, проживали 862,4 тысячи долларовых миллионеров. На втором месте по этому показателю оказалась Индия (326,4 тысячи), а топ-3 замкнули Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ, 116,5 тысячи). Четвертую строчку заняла Бразилия с результатом в 82,4 тысячи долларовых миллионеров.

Резкое снижение числа долларовых миллионеров в России за последние десять лет могло быть связано с их массовым отъездом из страны в 2022 году. Тогда РФ покинули в общей сложности 8,5 тысячи состоятельных граждан. По этому показателю Россия заняла второе место среди стран БРИКС, уступив лидерство только Китаю, откуда уехали 10,8 тысячи долларовых миллионеров.

Штрафы для бизнеса задумали заменить инвестициями

В Минэкономразвития задумали разрешить компаниям, нарушившим требования надзорных органов, направлять средства на инвестиции вместо уплаты штрафов. О разработке концепции соответствующего законопроекта рассказал «Ведомостям» замглавы ведомства Алексей Херсонцев.

Такая же инициатива, но в отношении бюджетных организаций содержится в правительственной концепции совершенствования контрольной деятельности до 2026 года, и, если эксперимент окажется удачным, его могут распространить и на бизнес, говорится в публикации. Принятие документа потребует внесения изменений в закон о госконтроле и КоАП.

Согласно концепции, при переводе штрафов в инвестиции с нарушителем будет заключаться специальное соглашение, в котором будет прописана дорожная карта по устранению недочетов. Сведения о заключении соглашения будут заносить в единый реестр контрольных мероприятий, чтобы за его реализацией следила прокуратура. Если в оговоренный срок устранение не произойдет, штраф все же придется выплатить.

Как считает замминистра, мера может быть интересна крупным предприятиям, поскольку от них для исправления ситуации часто требуются значительные инвестиции. «В таких случаях можно бесконечно приходить и штрафовать предприятия, но нарушения не устраняются, только растет количество штрафов», — указал Херсонцев.

Эксперты считают идею актуальной, но сомневаются в возможности ее реализовать. Возникает множество вопросов, требующих проработки, в том числе о том, кто будет определять подрядчиков и поставщиков для освоения инвестиций, отмечает партнер адвокатского бюро «Павлова, Голотвин, Быканов и партнеры» Денис Быканов. Юрист МКА «Князев и партнеры» Михаил Ганущак также увидел противоречие предлагаемой меры с планами Минфина ежегодно увеличивать поступления в бюджетную систему от штрафов. В 2022 году общий размер административных штрафов бизнеса вырос в России в 1,8 раза, до 54 миллиардов рублей, писало РБК.

Фото: Александр Гальперин / РИА Новости

Япония уступила место третьей экономики мира

Япония по итогам 2023 года уступила Германии место третьей экономики в мире по размеру номинального ВВП. Об этом сообщает РИА Новости.

По данным кабмина Японии, номинальный ВВП страны без поправки на инфляцию в прошлом году составил 591,48 триллиона иен (около 4,21 триллиона долларов). Однако номинальный ВВП Германии в 2023 году составляет ориентировочно 4,46 триллиона долларов.

Эксперты объяснили спад в экономике Японии

Спад в экономике Японии вызван природными катаклизмами, глобальными кризисами и сокращением населения этой азиатской страны. Об этом со ссылкой на комментарии экономистов пишет РИА Новости.

«Япония уже которое десятилетие пытается заново найти новую модель роста и обновить социальную модель, но каждый раз, когда кажется, что вот-вот — то финансовый кризис, то Фукусима, то землетрясение», — объяснила директор института «Яков и партнеры» Елена Кузнецова. При этом эксперт отметила, что у страны есть шанс повысить свою конкурентоспособность, несмотря на сдерживающие факторы, а также призвала не придавать большого значения изменениям в списках крупнейших экономик мира.

Главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах назвал главной причиной замедления японской экономики завершение периода активного роста, когда страна восстанавливалась после пандемии и падения спроса. Он также указал на сокращение населения Японии.

Ранее стало известно, что Япония по итогам 2023 года уступила Германии место третьей экономики в мире по размеру номинального ВВП. По данным японского правительства, номинальный ВВП страны без поправки на инфляцию в прошлом году составил 591,48 триллиона иен (около 4,21 триллиона долларов). При этом номинальный ВВП Германии в 2023 году достиг ориентировочно 4,46 триллиона долларов.

В Европе выросло количество банкротств

Число банкротств компаний в Евросоюзе выросло на 4,4 процента в четвертом квартале 2023 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Об этом со ссылкой на данные статистического управления ЕС пишет «Интерфакс».

При этом относительно третьего квартала прошлого года количество обанкротившихся компаний возросло только на 0,6 процента, сообщает Eurostat. Самый заметный прирост числа несостоятельных компаний в последние три месяца 2023 года был отмечен в сферах транспорта и складских услуг (плюс 9,3 процента по сравнению с предыдущим кварталом), торговли (плюс 7,7 процента), гостиничном секторе и в сфере общественного питания (плюс 1,1 процента).

Одновременно с этим в ряде отраслей экономики Европы обанкротившихся компаний стало меньше. Наиболее существенное снижение количества такие предприятий отмечалось в сфере информации и коммуникаций, а также промышленности — на 15 и 7,4 процента соответственно.

Китайские власти не смогли остановить отток денег

Первый после новогодних каникул торговый день на рынке акций Китая оказался разочарованием для иностранных инвесторов, которые ожидали более решительных действий от китайских властей, пишет Bloomberg.

По итогам торговой сессии основной фондовый индекс CSI 300 вырос на 1,16 процента, большей частью такой результат обеспечили технологические компании, например, Cambricon Technologies (плюс 16,14 процента) и Zhongji Innolight (плюс 20 процентов), связанные с искусственным интеллектом. Такой результат, отмечает издание, связан с презентацией OpenAI генеративной модели Sora, создающей видео по описанию.

Трейдеры ожидали более значительного роста, особенно с учетом смены главы комиссии по регулированию ценных бумаг, принятых ранее изменений в регулировании, а также возросших расходов граждан во время праздников, оказавшихся выше прогнозов.

Однако в реальности некоторый рост начался только во второй половине торгового дня, когда в покупку включились фонды, связанные с государством. В свою очередь, зарубежные фонды продали акции более чем на 800 миллионов долларов. Как отметил портфельный менеджер управляющей компании Grasshopper Asset Management Дэниел Тан, подобный результат показывает, что доверие инвесторов к рынку остается низким и усилий Пекина недостаточно.

Индекс Hang Seng, который отражает китайские акции в Гонконге, и вовсе продемонстрировал падение на 1,13 процента. Хотя если учитывать дни с 14 февраля (дата открытия торгов в Гонконге), то он прибавил примерно пять процентов на ожиданиях позитива на материковых торгах.

В Китае зафиксирована рекордная почти за 15 лет дефляция

В Китае вновь зафиксирована дефляция. Цены по итогам января снизились на 0,8%, следует из последних данных Национального бюро статистики КНР. Это рекорд с октября 2009 г., оценили «Ведомости». Дефляция уже преодолела значения периода пандемийного локдауна в декабре 2020 г. – тогда цены снижались на 0,5%. Китайские власти фиксируют дефляцию уже четвертый месяц подряд. Это также самый затяжной период снижения цен с 2009 г. Тогда дефляция длилась девять месяцев: с марта по ноябрь.

Статбюро КНР оценивает, что дефляция составляла 0,8% г/г как в городах, так и в сельской местности. Самое значительное падение показали цены на продукты питания – на 5,9%, цены на непродовольственные товары выросли на 0,4%, услуги подорожали на 0,5%.

Китаю предложили бороться с внутренними проблемами с помощью налогов

Китай должен увеличить налоговую нагрузку на экономику, чтобы справиться с внутренними проблемами. Такой выход предложили эксперты Международного валютного фонда (МВФ), их цитирует газета «Ведомости».

Аналитики предлагают снизить региональные социальные сборы (аналог российских страховых взносов), повысить федеральный подоходный налог (НДФЛ), а также ввести налог на имущество. Это позволит в ближайшие пять лет увеличить бюджетные доходы на пять-шесть процентов ВВП, наладить систему соцзащиты и сбалансировать спрос на недвижимость, которую зачастую покупают не для проживания, а как инвестицию.

Чтобы успешно бороться с проблемами экономики, эксперты предлагают Китаю два сценария реформы НДФЛ, для которого в стране действует прогрессивная шкала. Нейтральный предполагает снижение нижней планки налога с 60 до 30 тысяч юаней в год и увеличение минимальной ставки с трех до пяти процентов. Верхняя планка при этом будет снижена с 1,02 миллиона до 750 тысяч юаней. С помощью таких мер удастся не слишком усилить финансовое давление на граждан. При этом мягкий подход не приведет к увеличению доходов бюджета: общая доля подоходного налогообложения останется на уровне 9,5 процента ВВП.

Второй сценарий предполагает снизить планку по НДФЛ с 60 до 15 тысяч юаней в год и увеличить налоговую ставку до десяти процентов. Верхнюю планку предлагают изменить с 1,02 миллиона до 500 тысяч. Такой вариант позволит увеличить доходы с подоходных налогов с 9,5 до 10,9 процента.

В 2023 году Китай столкнулся с фундаментальными проблемами в экономике, которые заставили переоценить его перспективы. Аналитики сомневаются, что страна в состоянии обогнать США по ВВП, а инвесторы активного выводят средства из китайского фондового рынка в американский.

По данным исследовательской компании QUICK, отток средств инвесторов с бирж Китая, включая Гонконг, с начала 2024 года составил 1,7 триллиона долларов. Средства перетекали на рынки основного конкурента — США, чьи фондовые индексы обновляют исторические максимумы. Доля США в общем объеме мирового фондового рынка достигла 48,1 процента, что стало максимумом с 2003 года.

Рано повзрослели В США и Китае все больше молодых миллионеров. Будет ли такое в России?

Американские богачи стремительно молодеют: теперь их средний возраст — «всего» 47 лет, а состояние начинается от 25 миллионов долларов. Это опровергает расхожий миф о престарелых толстосумах-капиталистах, сосредоточивших в своих руках все богатство мира и не желающих ни с кем делиться. Теперь капиталы делают на высокотехнологичных стартапах, за которыми охотятся инвесторы. На Западе и особенно в США созданы все условия для ведения бизнеса, в то время как в России с этим по-прежнему огромные проблемы. В то время пока Запад взращивает новых Рокфеллеров и Ротшильдов, Россия выезжает исключительно на последствиях приватизации 90-х годов. Особенности стремительного обогащения у нас и у них — в материале «Ленты.ру».

Молодым везде у них дорога

В своем свежем исследовании консалтинговая компания Spectrem Group опросила 185 граждан США, чье личное состояние превышает 25 миллионов долларов. Сами авторы признают, что выборка недостаточно большая и репрезентативная, но указывают, что полученные результаты не сильно отличаются от других подобных работ. Еще в 2014 году средний возраст респондентов составлял 58 лет — на 11 лет больше, чем сейчас. Экономисты называют такую тенденцию «масштабной передачей благосостояния между поколениями» и предупреждают, что это только начало.

Большую часть национального богатства — примерно треть — продолжают удерживать у себя люди старше 65 лет. Но, в отличие от прежних времен, теперь они берут числом: на эту возрастную категорию приходится основная доля американцев, имеющих на счетах больше миллиона долларов (но меньше 25 миллионов). К тому же, их совокупное состояние растет медленнее, чем доля в населении страны. Обеспеченная молодежь пока еще сравнительно малочисленна, зато каждый ее представитель поодиночке обладает куда более внушительными ресурсами. В 2008 году, в разгар глобального кризиса, который на Западе называют Великой рецессией (с отсылкой к Великой депрессии 1930-х), в США насчитывалось 84 тысячи человек с 25 миллионами в кармане, сейчас — 172 тысячи. Другими словами, быть богатым в Америке может кто угодно, но с возрастом шансы снижаются, и в последние годы — все стремительнее.

Другая работа от аналитика крупнейшего в мире инвестфонда Fidelity Дэвида Кэнтера исследует роль представителей поколений X и Y (люди от 23 до 53 лет) в мировой экономике. Их доля в общем числе миллионеров составляет уже 18 процентов, хотя еще семь лет назад было восемь. Они более рискованны в своих делах и заведомо ожидают от своих инвестиций большей доходности, чем старшие товарищи.

Откуда же молодые миллионеры берут деньги? Согласно одной из версий, у современного богатства два главных источника: полученное наследство и самостоятельно заработанный капитал. Причем нередко они идут рука об руку: 90 процентов опрошенных бизнесменов моложе 38 лет причиной своего успеха назвали семью и родственные связи, но столько же упомянули упорный труд или запуск собственного дела. Около 70 процентов богатейших предпринимателей заявили, что продолжают работать, несмотря на достигнутый успех. Дэвид Кэнтер из Fidelity и вовсе настаивает, что миллионеры из поколений X и Y отвергают чужую помощь и предпочитают добиваться всего сами.

С протянутой рукой

В наши дни для успешного ведения бизнеса созданы все условия, указывают аналитики. Прежде всего, это удобство и скорость привлечения стартового капитала — для этого существуют механизмы IPO (первичного размещения акций на бирже) и прямых инвестиций (продажи крупного пакета акций одному или нескольким инвесторам без посредников). Воспользоваться ими может любой, у кого есть убедительная идея. В английском языке существует специальный термин funding rounds, означающий, что стартап, расширяясь, может выходить на рынок за новыми инвестициями неограниченное число раз. Промежутки между такими раундами порой составляют всего несколько месяцев. С подъемом криптовалют стартапам стал доступен еще один способ — ICO (initial coin offering): выпуск специальных токенов — цифровых аналогов акций, которые компании затем выкупают у инвесторов за счет прибыли. 

Временами надежды не оправдываются — прошлогодний IPO уже вполне успешной и сформировавшейся Xiaomi вышел провальным. Китайский производитель смартфонов смог собрать только 4,7 миллиарда долларов вместо планировавшихся десяти миллиардов, и в итоге его общая стоимость после размещения оказалась почти вдвое ниже ожидавшейся — 54,3 миллиарда вместо ста.

Логотип Snapchat

Логотип Snapchat

Фото: Lucy Nicholson / Reuters

Однако гораздо чаще сторонние инвесторы действительно оказываются жизненно необходимы для растущего бизнеса. В 2018-м на биржу удачно выходили облачный сервис Dropbox (привлек 600 миллионов долларов), мессенджер Snapchat (3,4 миллиарда), фармацевтическая компания Elanco Animal Health (1,74 миллиарда), брокер по продаже коммерческой недвижимости Cushman&Wakefield (880 миллионов) и многие другие. Музыкальный сервис Spotify прибег к менее популярной процедуре прямого листинга — фактически открыл биржевым спекулянтам и инвесторам доступ к своим акциям, обойдясь без единовременной продажи крупной доли. Всю компанию при этом оценили почти в 30 миллиардов долларов. В этом году ожидается сразу несколько знаковых IPO: одновременно заявки подали два главных конкурента на рынке агрегаторов такси — Uber и Lyft. О своих намерениях объявили разработчик программного обеспечения Palantir, сервис по аренде жилья для путешественников Airbnb, корпоративный мессенджер Slack.

Те, кто пока не спешит выходить на биржу, договариваются с потенциальными инвесторами напрямую. Среди последних примеров игровая студия Epic Games, выпустившая сверхпопулярную Fortnite (в нее вложили 1,2 миллиарда долларов), производитель электронных сигарет Juul (продал 35-процентную долю за 12,8 миллиарда), один из лидеров рынка виртуальной реальности Magic Leap (963 миллиона, в том числе от суверенного фонда Саудовской Аравии). Зачастую компании не ограничиваются одним способом привлечения финансирования и комбинируют разные варианты. Тот же Uber в прошлом году в ожидании IPO продал 17,5 процента акций международной группе инвесторов во главе с японским SoftBank за 1,2 миллиарда долларов, а Spotify успел пройти через 22 раунда внебиржевого финансирования.

Деды богатели

Некоторые экономисты считают, что именно в этом и кроется залог резкого «омоложения» американских богачей: технологии и простота привлечения стартовых инвестиций с рынка способствовали появлению намного большего числа миллиардеров и мультимиллионеров, чем когда-либо прежде. Теперь обогатиться можно «за ночь», и особенно это заметно в сравнении с прошлым веком, когда богатейшим людям страны приходилось «зарабатывать состояния десятилетиями». Особенно это актуально для криптовалют: во время стремительного роста их цены, пик которого пришелся на 2017 год, многие инвесторы по всему миру буквально просыпались богатыми. Состояние бывшего банкира Майкла Новограца оценивается в 700 миллионов-один миллиард долларов, а братья Кэмерон и Тайлер Винклвоссы, купив биткоин еще в 2012 году, заработали на двоих 1,1 миллиарда.

Однако такое объяснение верно лишь отчасти. Легендарные компании прошлого тоже развивались достаточно бурно, а их основатели и владельцы становились миллиардерами ненамного позже нынешних героев. Хозяин холдинга Virgin сэр Ричард Брэнсон свой первый миллиард заработал в 41, сооснователь Google Ларри Пейдж — в 30, «отец» Microsoft Билл Гейтс — в 31, а самый богатый человек в истории, основатель интернет-гиганта Amazon Джефф Безос — в 35. Выбивается из общего ряда мексиканский медиамагнат Карлос Слим, ставший миллиардером в 51 год. Для сравнения, сейчас примерами для подражания считаются Байджу Бхатт и Влад Тенев, заработавшие свои первые миллиарды долларов в 33 и 31 год соответственно — благодаря мобильному приложению для инвесторов Robinhood.

Билл Гейтс

Билл Гейтс

Фото: Ruben Sprich / Reuters

Аргумент о том, что в XXI веке можно запустить высокотехнологичный стартап буквально со студенческой скамьи, тоже не так однозначен. Марк Цукерберг презентовал первую версию Facebook в 19 лет на втором курсе Гарварда, но и Стив Джобс в 1976-м основал Apple в 21 год, а его вечный соперник Билл Гейтс положил начало Microsoft, будучи на год моложе. Не сильно отставали даже бизнесмены из далекого прошлого — изобретатель лампы накаливания Томас Эдисон основал General Electric в 31 год. Еще одна знаковая для американского и мирового бизнеса фигура — Генри Форд — в 1903 году смог привлечь 28 тысяч долларов от пяти инвесторов на создание автомобильного завода своего имени (инновационного для своего времени), хотя о funding rounds тогда никто не знал. 

Берут числом

Что изменилось за последние годы, так это количество новых проектов, особенно в сфере IT-технологий — организовать их гораздо проще, чем создать промышленное производство. Значимую роль здесь сыграло появление множества бизнес-инкубаторов, готовых предоставлять начинающим предпринимателям стартовые средства и готовые решения. Через инкубатор Y Combinator, президент которого Сэм Альтман проводит собственный эксперимент по выплате людям безусловного дохода, прошли популярная новостная соцсеть Reddit, облачный сервис Dropbox, его аналог Scribd, приложение по импорту комментариев на сторонние сайты Disqus. Тот же Airbnb, готовящийся к IPO в этом году, получил от Y Combinator первые 20 тысяч долларов и смог заинтересовать более крупных инвесторов, среди которых был актер Эштон Катчер.

Кремниевая долина (также известная как Силиконовая) в Калифорнии была окончательно сформирована еще в 1971 году, но ее пик пришелся на 2014-2015 годы, когда более пяти тысяч стартапов привлекли около 75 миллиардов долларов. 294 из них получили по 50 миллионов и более. В 2016-м общий объем инвестиций составил 44 миллиарда, а всего с начала десятилетия — 261 миллиард. Причем речь идет о компаниях, еще не вышедших на биржу и привлекающих средства альтернативными путями. Впрочем, именно в этом кроется и одна из главных опасностей: неготовность к IPO отпугивает инвесторов, которые наперед думают о возврате своих вложений (выгодно продать долю непубличной компании сложнее из-за низкой ликвидности ее акций). В то же время сам по себе новый статус пугает уже основателей стартапов: присутствие на бирже влечет за собой обязанность регулярно публиковать отчетность.

Офис Apple в Кремниевой долине

Офис Apple в Кремниевой долине

Фото: Noah Berger / Reuters

В результате последние пару лет в Кремниевой долине наблюдается своеобразный кризис: инвесторы в виде венчурных фондов (вкладывающихся в высокотехнологичные предприятия) стали тщательнее подходить к расходованию своих средств, и многие стартапы остались без финансирования, на которое уже рассчитывали. Некоторые из них успели получить сотни миллионов долларов в рамках начальных раундов, а теперь вынуждены или закрываться, или сильно сокращать расходы, начиная жить по средствам. Однако, утверждают аналитики, все это вовсе на означает, что сама философия стартапов обречена, — скорее всего, им теперь придется тщательнее продумывать стратегию и активнее бороться за деньги фондов.

Ради общего блага

Успешное привлечение денег с рынка отражается не только на самой компании, но и на ее владельцах, сотрудниках, а также сторонних инвесторах. Как правило, основатели продают собственные доли, монетизируя свой вклад в проект (идею, силы, потраченные на первых порах деньги). При этом они могу сохранить за собой часть первоначального пакета — в случае высокого спроса ее стоимость возрастет. Для дополнительной мотивации компании часто резервируют за своими работниками (всеми сразу или отдельными) доли в виде опционов эмитента — специальных ценных бумаг, которые впоследствии, при достижении определенных результатов, можно будет конвертировать в полноценные акции.

Параллельно часть прибыли направляется на повышение зарплат. К тому же инвесторами часто выступают банки, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, а значит свою часть выгоды получают и они, а вместе с ними — их клиенты и вкладчики. Если же компания выходит на биржу, на ней начинают зарабатывать еще больше людей, в том числе обычные спекулянты и брокеры, через которых они торгуют на бирже. Таким образом, успешный бизнес обогащает всех, кто к нему причастен, а деньги, «вкачанные» в отдельные компании, начинают работать на всю экономику страны. И это также способствует появлению в ней новых молодых богачей.

Финансовый журналист Эдуардо Портер приводит пример банковской отрасли с ее традиционно высокими зарплатами и бонусами. С начала прошлого века их размер напрямую зависел от состояния американской экономики в целом. До Великой депрессии 1930-х годов банкиры получали на 50-60 процентов больше «обычных рабочих», но затем закон Гласса-Стиголла запретил обычным кредитным организациям заниматься инвестиционной деятельностью и скупать высокорисковые активы (сделано это было для того, чтобы обезопасить вкладчиков). Одновременно был введен потолок ставок по кредитам. В 1959 году при президенте Дуайте Эйзенхауэре банки лишили возможности заниматься еще и страховым бизнесом. В итоге их прибыль сильно сократилась, а самые одаренные выпускники университетов стали выбирать другие сферы деятельности — конкуренция на рынке труда спала, и следующие 20 лет доходы банкиров лишь на десять процентов превышали средние по США.

Великая депрессия в США

Великая депрессия в США

Фото: Franklin D. Roosevelt Presidential Library and Museum / Reuters

В 1980-х Рональд Рейган решил, что для стимулирования просевшей экономики необходимо отказаться от чрезмерного регулирования банковского сектора, и лучшие работники снова потянулись туда. В 1999 году закон Гласса-Стиголла был отменен, и уже через семь лет банкиры (в том числе молодые) могли рассчитывать на 70-процентную прибавку к общеамериканским зарплатам, пока новый глобальный кризис не внес свои коррективы. 

Благополучие страны ощущают на себе не только финансисты. В 1981 году профессор Университета Чикаго Шервин Розен, исследуя феномен растущих заработков, ввел новый термин «экономика суперзвезд». Он обратил внимание на профессиональный спорт и музыкальную индустрию. Оказалось, что стремительно развивающиеся технологии, такие как кабельное телевидение, а впоследствии и интернет, позволяли им расширять аудиторию и фанатскую базу. Благодаря развитию телетрансляций ведущие мировые корпорации захотели размещать свои логотипы на футболках и хоккейных свитерах (раньше их могли видеть только зрители на первых рядах трибун), и сейчас это одна из главных статей доходов спортивных клубов.

Самые популярные атлеты (которые, как правило, моложе 47 лет) начали заключать персональные рекламные контракты, поступления от которых намного превосходят их зарплату. Баскетболист Майкл Джордан пошел еще дальше: сначала рекламировал кроссовки Nike, а затем создал в сотрудничестве с известным брендом собственную линейку одежды под маркой Air Jordan. Сейчас на матчи Лиги чемпионов в ней выходят даже футболисты французского ПСЖ. Заработанных денег хватило, чтобы выкупить целый баскетбольный клуб Charlotte Hornets. Музыкальные исполнители выкладывали песни и целые альбомы в сеть — так поклонники гораздо легче расставались с деньгами. Вместе с тем артисты с годами стали требовать от менеджеров все большую долю концертной выручки.

Фото: Jeenah Moon / Reuters

И наконец, большое значение играет неизбежный рост фондового рынка с течением времени. За последние 34 года индекс S&P 500 вырос со 167 до 1 255 пунктов, Dow Jones — с 1 267 до 12 266, высокотехнологичный NASDAQ — с 252 до 740. Их рост отражал удорожание бумаг большинства торгующихся компаний, а значит, и благосостояние их владельцев. Неудивительно, что среди «бенефициаров» много молодых и продвинутых американцев — по статистике, 54 процента жителей страны сами или через посредников инвестируют в фондовый рынок.

Правда, здесь есть два нюанса. Во-первых, рост акций сопровождается инфляцией, и условные сто долларов на брокерском счету в 1985 году стоили дороже нынешних. Во-вторых, состояние крупных инвесторов зачастую весьма условное понятие. Большой пакет акций сложно продать на бирже из-за отсутствия подходящих покупателей, а в ходе прямых переговоров цена может меняться в любую сторону и сильно отличаться от рыночной. Таким образом, любую оценку благосостояния сложно назвать точной. Тем не менее, по некоторым данным, в каждый из последних двух лет в США появлялось больше 600 тысяч новых миллионеров (620 тысяч в 2016-м и 700 тысяч в 2017-м).

Новички с востока

Однако США уже не являются лидером по числу богачей. Экономисты констатируют, что эту роль перехватила Азия и конкретно Китай, который называют новым домом для миллиардеров (хотя по общему размеру благосостояния Америка по-прежнему уверенно удерживает первое место). При этом Пекин занимает только четвертую строчку в Азии по числу живущих в нем долларовых миллионеров (122 тысячи), уступая Токио, Гонконгу и Сингапуру. Исследований, аналогичных тому, что провела Spectrem Group в Америке, в остальных регионах в последние годы не было, но другие работы говорят, что состоятельные китайцы тоже стремительно молодеют (правда, речь идет уже о миллиардерах) — их средний возраст составляет 55 лет, и это на шесть лет меньше, чем в США и Европе. Успех снова объясняется подъемом фондового рынка: в 2007 и 2015 годах он пережил два пика, хотя в конце прошлого года просел на фоне торговой войны с Америкой.

Сюй Цзяинь

Сюй Цзяинь

Фото: Reuters

Китайские стартапы (а в стране наблюдается настоящий бум), в отличие от американских, предпочитают как можно скорее выходить на рынок через IPO ради более солидного статуса в глазах инвесторов. В прошлом году в стране появилось 97 проектов-«единорогов», оцениваемых в миллиард долларов и дороже. Многие выбирают домашние площадки: шанхайскую SSEC или инновационную ChiNext, но некоторые проходят листинг (процедуру регистрации на бирже) на нью-йоркской NYSE. Едва ли не самый прибыльный вид бизнеса в стране — строительство. В 2017 году совокупное состояние семи ведущих застройщиков выросло на 44 миллиарда долларов, а активы владельца China Evergrande Сюй Цзяиня подорожали в 2,7 раза, позволив ему соперничать с самыми богатыми людьми Китая: основателем Alibaba Group Джеком Ма и главой телеком-холдинга Tencent Пони Ма. И все это вопреки ограничительным мерам со стороны властей, например, введение потолка цен на квартиры в крупных городах. 

Стартапы в Азии развиваются настолько стремительно, что в США сейчас сосредоточено только чуть больше половины из них (еще 20 лет назад было 95 процентов). На Китай приходится около четверти против четырех процентов в 2005 году. Также венчурные инвесторы активны в Сингапуре, Японии и даже Инд

0 комментариев
Архив