Дефицит торгового баланса США остается на уровне 10-летнего максимума

Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана.

5 апреля президент США Дональд Трамп заявил, что поручил рассмотреть дополнительные тарифы на импорт Китая в размере $100 млрд. Таким образом, вероятные тарифы на китайский импорт могут быть увеличены до $150 млрд. Раннее Китай, после намерения США ввести пошлины на товары из КНР на $50 млрд, ответил зеркально и опубликовал ответный список американских товаров на $50 млрд. Вероятнее всего, в ближайшее время следует ожидать ответных заявлений с китайской стороны. Тем временем Всемирная торговая организация сообщила о получении просьбы со стороны Китая по проведению консультаций с США в рамках механизма разрешения споров в ВТО. После получения обращения США и Китаю отводится 60 дней для урегулирования спора. При отсутствии результата после этого срока ВТО назначит нейтральную группу арбитров, для того чтобы разобраться в споре.

5 апреля индекс доллара США вырос на 0,4%, до 90,12 несмотря на слабые макроэкономические данные. По данным Министерства труда США, первоначальные заявки по безработице на неделе до 30 марта выросли на 24 тыс. до 242 тыс. при прогнозе в 225 тыс. заявлений. Сегодня будут опубликованы данные о том, сколько рабочих мест было создано в США в марте. Тем временем торговый дефицит США вырос на 1,6%, до $57,6 млрд, и остаётся на уровне 10-летнего максимума. Поддержку доллару оказало выступление главного экономического советника президента США Дональда Трампа Ларри Кадлоу, который заявил, что предложенные Белым домом пошлины на китайскую продукцию в итоге могут не вступить в силу. «Знаете, в жизни есть кнут и пряник, но он в конечном счёте выступает за свободную торговлю. Он сказал это мне, он сказал это публично. Он хочет урегулировать этот вопрос наименее болезненно», - сказал Кадлоу. Также Трамп при заявлении о дополнительных тарифах на продукты на $100 млрд отметил, что он «всё ещё готов к обсуждению».

Тенге завершил торги 5 апреля, незначительно укрепившись к доллару США – средневзвешенный курс двух сессий на KASE составил 319,68 тенге за доллар (-20 тиын) при объёме торгов, равном$102,85 млн. Национальная валюта в то же время продемонстрировала минимальное ослабление к российскому рублю – 5,56 тенге за рубль (+1 тиын).

Конъюнктура рынка в данный момент складывается в поддержку тенге, и можно ожидать, что сегодняшние торги на KASE пройдут относительно спокойно. На текущей утренней сессии доллар торгуется вблизи уровня 319,68 тенге.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Ставки денежного рынка вновь продемонстрировали разнонаправленную динамику: доходность своп-операций со сроком на один день выросла на 43 б.п., до 8,23% годовых, после снижения на 0,74% в среду, в то время как доходность операций репо овернайт незначительно снизилась, до 8,51% годовых (-2 б.п.).

5 апреля НБРК в очередной раз продал максимально возможный объём краткосрочных обязательств, разместив недельные ноты на 253,48 млрд тенге (спрос: 253,48 млрд тенге) при доходности 8,57% годовых. Отметим, что доходность последних восьми выпусков недельных нот составляла 8,57% годовых.

Индекс KASE практически не изменился за 5 апреля – 2 409,1 пункта (+0,02%). Снижение цен акций БЦК (-1,37%), Казахтелекома (-1%) и KEGOC (-0,46%) было сбалансировано подорожанием бумаг KAZ Minerals (+1,61%) и Банка Астаны (+0,43%).

Валютная пара USDRUB 5 апреля показывала негативную динамику на фоне укрепления доллара США на мировых рынках и в ожидании объявления новых антироссийских санкций со стороны США, которые, по данным WSJ, будут опубликованы сегодня, а не в четверг, как ранее сообщал об этом Reuters. По итогам торгов рубль ослаб к доллару США на 0,45%, до 57,7 рубля за доллар. По данным ЦБРФ, золотовалютные резервы РФ на конец марта оценивались в $457,7 млрд, что вблизи 3,5-летнего максимума, достигнутого неделей ранее (-$0,1 млрд). В то же время Минфин РФ сообщил, что в марте Фонд национального благосостояния (ФНБ) увеличился на 74,0 млрд рублей до 3,77 трлн рублей (~$65,9 млрд).

Цены на нефть 5 апреля выросли на фоне снижения опасений по поводу торговой войны между США и Китаем после заявлений Ларри Кадлоу. В частности, стоимость барреля нефти марки Brent с поставкой в июне выросла на $0,7%, до 68,49. Также поддержку нефтяным котировкам оказывает снижение запасов нефти в США. Однако на азиатской сессии 6 апреля цены на нефть находятся под давлением и Brent на данный момент торгуется за $67,97 за баррель (-0,53%). Снижение нефтяных котировок многие аналитики связывают с выступлением Трампа и опасением о вероятном усугублении торговых отношений между США и Китаем.