В 2019 г. состояние мировой экономики вызывает опасения надвигающейся рецессии и заставляет центробанки мира задуматься о возобновлении политики количественного смягчения. Эта ситуация заставила многие правительства и другие органы власти снизить прогнозы. 

Во вторник ВТО сократила прогноз на 2019 г. до самого минимального уровня за 3 года. ОЭСР сократила экономический прогноз в прошлом месяце, предупредив о рисках снижения, которые могут привести к худшему результату. 

 

В том, что касается торговли, акций, валют и процентных ставок, вот ряд причин, которые заставляют аналитиков беспокоиться о перспективах мировой экономики: 

Торговые отношения

Пока не видно признаков того, что торговые переговоры между США и Китаем придут к какому-либо результату. На китайскую экономику трудно оказать давление, учитывая, что она урывками то снижалась больше, чем ожидалось, то поднималась. Это приводит к ухудшению глобального спроса, который проявляется в виде более медленных торговых потоках. 

Ежеквартальные данные показали пугающее падение в начале 2019 г., однако, согласно более актуальным данным Bloomberg Economics, в экономике Китая сохраняется слабость. После 6 месяцев падения настроения немецких компаний начали улучшаться.

 

В последние месяцы рост мировой торговли пережил резкий спад. Эта боль острее всего ощущается в Азии, страны которой больше остальных зависят от экспорта. Индексы менеджеров по закупкам на всем континенте показывают намеки на восстановление в Китае после нескольких месяцев простоя.

Политическая неопределенность

Торговые переговоры и тарифные войны создали атмосферу неопределенности относительно того, как политика и политики повлияют на фундаментальные факторы. Также нельзя забывать о Brexit, выборах, резком изменении в цикле мировой монетарной политики. Неопределенность политики Китая выражена особенно ярко, поскольку аналитики пытаются определить, как чиновники справятся с замедлением экономического роста.

 

В Великобритании Brexit по-прежнему сдерживает капитальные расходы и более широкий экономический рост, как отмечает лондонский экономист Bloomberg Economics Дэн Хэнсон. На этой неделе Британская торговая палата заявила, что инвестиционные настроения находятся на самом низком уровне за 8 лет, так как фирмы отказываются участвовать в проектах на столь неопределенном фоне.

Финансовые условия

Финансовые рынки развиваются быстро, хотя все еще демонстрируют признаки напряжения.

 

Это тот показатель, за которым стоит следить. Но на данный момент Financial Conditions Index Bloomberg, который измеряет общий уровень финансового стресса на рынках денег, облигаций и акций, выглядит лучше, чем с тех пор, когда достиг минимума за 2,5 года в декабре. Положительное значение этого показателя указывает на благоприятные финансовые условия, а отрицательное ─ на более жесткие финансовые условия по сравнению с докризисными нормами.

Сила доллара

Чиновники стран с формирующимся рынком настроены на то, что доллар встанет на путь укрепления. Доллар сохраняет относительно более сильную позицию против корзины основных валют, особенно по сравнению с его позицией год назад.

Индекс доллара с февраля 2018 года

Экономические сюрпризы

К мрачным данным следует добавить неутешительные прогнозы аналитиков за последнее время. Причем они касались как США, так и Европы, и Азиатско-Тихоокеанского региона.

Это актуально, если учесть ужасную историю прогнозирования экономистами рецессии.

Низкая инфляция

Председатель ФРС Джером Пауэлл назвал это "одной из главных проблем нашего времени". С тех пор низкая инфляция привлекает еще большее внимание во всем мире. Несмотря на беспрецедентную денежную поддержку, главы центробанков постоянно разочаровывались в попытках добиться устойчивого роста цен. Беспокойство центробанков по поводу роста цен не прошло.

Долг

Если степень беспокойства, связанного с долгом, может зависеть от той или иной экономики, то одна область по-прежнему привлекает всеобщее внимание. Это кредитный рынок США. Аналитики UBS Group AG и Deutsche Securities Inc. отметили этот риск. А Таймур Бэйг, главный экономист DBS Bank Ltd. в Сингапуре, на прошлой неделе заявил, что разделяет обеспокоенность Йеллен по данному поводу.

Саудовская Аравия пригрозила отказаться от расчетов в долларах

Саудовская Аравия пригрозила отказаться от расчетов в долларах при продаже нефти. Мера эта, как со ссылкой на собственные источники в Эр-Рияде сообщает агентство Reuters, будет принята, если Вашингтон примет законопроект, позволяющий подавать антимонопольные иски в суды США против стран ОПЕК.

Напомним, законопроект, известный как No Oil Producing and Exporting Cartels Act (NOPEC), сейчас проходит обсуждение в Конгрессе.

Между тем, эксперты заявляют, что принятие законопроекта может привести к непредсказуемым последствиям на рынке нефти. Возможность отказа от расчетов в долларах, по информации агентства, обсуждалась как среди высокопоставленных чиновников королевства, так и с членами ОПЕК

Отмечается, что отказ Эр-Рияда от расчетов в долларах при торговле нефтью может значительно подорвать статус американской валюты как основной резервной и уменьшить влияние Вашингтона на мировую торговлю, в том числе, и при введении санкций. 

Почему мир рискует захлебнуться от переизбытка нефти

Об этом говорили в Хьюстоне на CERAWeek 2019 - «нефтяном Давосе»

Организатор — Кембриджская консалтинговая ассоциация энергетиков IHS Cambridge Energy Research Associates (IHS CERA). Выступить на этой конференции для любого бизнесмена, энергетика или нефтяника, весьма почётно. Ведущие игроки на мировой арене нефтяного бизнеса обсуждают новые идеи, взгляды и стратегические направления развития отрасли, а также решают проблемные вопросы, стоящие перед мировой энергетикой.

В 2019 году форум под названием CERAWeek, который еще называют «нефтяным Давосом», прошел в период с 11 по 15 марта в Хьюстоне (столица нефтяного штата Техас, США).

Во вступительном интервью агентству CNBC один из наиболее авторитетных мировых экспертов нефтеиндустрии Дэн Ёргин (Dan Yergin) отметил все эти факторы, при этом изящно уйдя от вопроса прогноза ближайшего будущего цен на нефть. Однако при этом он отметил, что инвесторы американских нефтесланцев, вложившие сотни миллиардов долларов в добычу нефти в Пермском и других сланцевых бассейнах, уже не удовлетворяются ростом объёмов добычи, а хотят вернуть свои инвестиции с прибылью. Уклончивый, но достаточно прозрачный ответ на «секрет Полишинеля» о том, что рост добычи из сланцевых залежей требует высоких цен на нефть для обеспечения безубыточности нефтедобычи. Иначе говоря, если OPEC+ снимет ограничения и позволит странам добывать нефть по возможностям, если Иран и Венесуэла восстановят и реализуют свой потенциал добычи и экспорта, то мир захлебнется от переизбытка предложения нефти над спросом, цены обрушатся, что приведет к краху американских нефтесланцев в их сегодняшней конфигурации, глобальному кризису нефтеиндустрии и катастрофическим последстиям для экономик ряда стран.

Незадолго до начала CERAWeek 2019 из левого крыла Демократической партии США прилетела «Новая зелёная доктрина». Доктрина предписала экономике США отказаться от ископаемых источников энергии и перейти на возобновляемыe к 2025 году. Доктрину озвучила молодая и пассионарная, как Долорес Ибаррури, Александрия Оказио Кортез. Казалось бы, можно только улыбнуться такой неглубокости, но на выручку пришел Майкл Блумберг,рассудительный и авторитетный политик, успешный бизнесмен-миллиардер, просто мудрый, порядочный человек и признанный патриот своей страны. Он предложил воспринять доктрину в качестве ответственной цели, стоящей перед правительством и страной, и призвал объединиться для достижения этой цели.

И вот уже с трибуны CERAWeek раздаются призывы, исходящие от руководителей крупнейших нефтяных компаний (Shell, Chevron), контролировать и ужесточить регулирование выбросов метана и углекислого газа, сжигания попутного газа; умножить усилия компаний по снижению воздействия на окружающую среду.

Нетрудно усмотреть за этой ширмой лозунгов истинные причины таких заявлений. В мире с возрастающим темпом происходит коренное переустройство энергетического рынка и игроки нешуточно бьются за сохранение себя на этом поле. Понятно, что места хватит не всем. Понятно, что переизбыток предложения энергоресурсов налицо. Понятно, что жертв не избежать. Борьба идёт как между державами, где США уверенно побеждают, так и внутри США, где крупные компании либо поглощают, либо выдавливают более мелкие.

Особое и стремительно возрастающее значение в этой гонке на выживание занимают инновационные технологии. США не пугает высокая себестоимость сланцевой нефтедобычи сегодня. Технологии исторически отзываются на потребности рынка. На экономические вызовы адекватно ответить может только инновационная экономика. Традиционно таковой является экономика США и нетрадиционно – экономика Китая. Рынок непременно обеспечит стимулы для всплеска инновационной активности. Не случайно эта сессия CERAWeek привлекла такое большое количество инновационных компаний. Наряду с гигантами инновационности, такими как Amazon, Apple, Microsoft и им подобные, на площадке форума продемонстрировали свои достижения представленные во множестве разработчики технологий, решающих конкретные задачи отрасли. Так, например, компания JP3 разработала и внедрила технологию непрерывного мониторинга композиции потока нефти и газа с разделением на фракции. Компания отметила очень существенный рост в 2018 и прогнозирует взрывной рост в этом, 2019 году.

Одним из драйверов индустрии нефтедобычи и нефтеэкспорта, пожалуй, вторым по значению после роста добычи в США, является рост импорта углеводородов Китаем. Будучи третьим по величине потребителем углеводородов, после США и Евросоюза, Китай является чемпионом по темпам роста импорта энергоресурсов. При этом собственные ресурсы углеводородов в Китае колоссальны. Однако для их реализации требуются технологии, которыми Китай пока не владеет. Но активная работа в этом направлении ведётся. Китай наращивает инновационную активность в стремлении к самообеспечению энергоресурсами или хотя бы к снижению импорта. Пионерами в этом выступают компании CNPC и SINOPEC. Десятки миллиардов долларов направлены на эти цели. Уже есть успехи. Нефтеэкспортёры встревожены.

Падение цены на нефть и переустройство мировой нефтеиндустрии неизбежны. Вероятность того, что ценовой крах произойдёт уже завтра, весьма велика – слишком много случайных факторов в этом уравнении. Достаточно небольшого сбоя в неустойчивом балансе интересов, и этот баланс распадётся как карточный домик. OPEC, со всеми её +++, не сможет это предотвратить, а главным участникам он, по большому счёту, на руку. Несомненно, что через полгода-год этот баланс, после завершения раунда слияний и поглощений, восстановится. На каком уровне цен – будет зависеть от порога безубыточности добычи нефти в Пермском бассейне и успехов Китая в снижении импорта энергоносителей. Рынок явно находится в замешательстве в преддверии этого. Вот в такой атмосфере неопределённости и прошла неделя CERAWeek.

Алекс Барак, президент GALEX Energy Corporation (Houston, USA), член редколлегии издания «Нефть и газ»

6 отраслей экономики США и Китая, наиболее серьезно пострадавшие от торговой войны

В последнее время эксперты говорят о торговой войне между США и Китаем, от которой страдают экономики обеих стран.

В конце сентября 2018 г. США ввели 10%-е пошлины на китайские товары на сумму $200 млрд. В результате общая стоимость товаров, затронутых пошлинами, возросла до $250 млрд. 

Пекин ввел ответные пошлины на американские товары на сумму $60 млрд, увеличив общую стоимость затронутых пошлинами товаров до $110 млрд.

Как ранее писали "Вести. Экономика", торговая война уже негативно сказалась на мировой экономике. ВВП Китая резко замедлился, в США появились признаки замедления, а долговой рынок и вовсе указывает на грядущую рецессию. 

Возможно, отчасти поэтому Трамп уже не может давить на Китай новыми пошлинами, так как это еще сильнее ударит по экономике. 

А ведь не за горами новые президентские выборы, и сейчас Трамп имеет весьма неплохие шансы на переизбрание. 

Ниже мы расскажем о тех отраслях, которые больше всего пострадают от торговой войны между США и Китаем.

Многополярная трансформация на евразийском континенте подтверждает развивающееся промышленное и дипломатическое сотрудничество между Китаем и европейским континентом. И это несмотря на сильную оппозицию со стороны США. 

Визит президента Си Цзиньпина в Европу лишний раз подтвердил, что мир, в котором доминируют США, медленно, но верно преобразуется в плюралистический мир, различные державы которого формируют многополярный мир.

Европа сейчас находится между старым миром, сохраняя связи с США, и новым евразийским миром, возглавляют который Россия и Китай. 

Германия, Франция и Великобритания давно проводят коммерческую политику, которая развивает интеграцию между странами евразийского суперконтинента. В 2015 г. Великобритания стала одной из первых стран Запада, присоединившихся к Китайско-азиатскому банку инфраструктурных инвестиций (AIIB), финансирующему проекты инициативы "Один пояс ─ один путь" (BRI).

Реализация китайского мегапроекта BRI началась в 2014 г., у него была амбициозная цель по интеграции торговли между Китаем и Европой по морю и на суше. Причем в этот процесс должны были быть включены все промежуточные страны. Идея естественной консолидации торговли подразумевает сокращение сроков доставки товаров по железной дороге и интеграции морских маршрутов. В рамках проекта будут построены порты, железнодорожные линии, создана технологическая инфраструктура, которая позволит установить глобальную взаимосвязь с использованием технологии 5G, разработанной китайским технологическим гигантом Huawei.

Германия и Франция углубили партнерские отношения с Пекином. Париж может похвастаться историческими связями с Китаем, обусловленными сотрудничеством между China General Nuclear Power Group (CGNPC) и Electricité de France (EDF), начиная еще с 1978 г., а также связью между Airbus и китайскими авиационными компаниями с 1985 г.

Италия в последние месяцы приблизилась к тому, чтобы принять участие в BRI. Решение подписать меморандум о взаимопонимании между Пекином и Римом говорит о том, что новое правительство стремится сохранить сбалансированную позицию между Вашингтоном и Пекином в определенных секторах. Это подход Германии, которая решила углублять связи с Москвой в сфере реализации проекта "Северный поток-2", несмотря на давление со стороны Вашингтона. Германия и Италия подтвердили, что хотят положиться на Huawei, чтобы управлять трафиком 5G, необходимым в мире, где доминирует интернет вещей.

Решения Германии, Франции и Италии о продолжении сотрудничества с Москвой и Пекином в различных сферах противоречат позиции СМИ, находящихся под контролем США. Они пытаются отговорить европейских политиков действовать в интересах своих стран и взаимодействовать с Россией и Китаем.

Вашингтон не понимает, почему некоторые европейские страны полны решимости использовать возможности, предлагаемые Востоком. Поведение Италии понять легко. Итальянцы надеются, что BRI даст необходимый стимул для их производственного сектора, который находится в упадке в последние годы. Стремление Китая стимулировать экспорт товаров итальянского производства – вот движущая сила предлагаемого соглашения между Пекином и Римом.

Не стоит забывать также об идее обеспечения энергоснабжения, как это делает Германия, реализуя проект "Северный поток-2" с Россией. Несмотря на сильную оппозицию США, Берлин сохранил интерес к диверсификации энергетики, решив не уступать давлению со стороны Вашингтона. Последний хотел, чтобы Германия полагалась на СПГ, поставляемый из США по непомерной цене, если сравнивать с газом, поставляемым Россией.

Есть сильные расхождения между позициями европейских политиков, особенно между Макроном и Сальвини в Италии или между Мэй и ее европейскими коллегами. Даже у Меркель и Макрона есть споры по вопросу энергетической независимости. Однако, несмотря на эти очевидные расхождения, основной объединяющий фактор ─ это желание избежать удушающего доминирования Вашингтона и отдать предпочтение концепции многополярного мира.

Ни одна европейская столица ─ Париж, Рим, Берлин или Лондон ─ не намерена нарушать Североатлантический договор с Вашингтоном. Это подтверждается при каждом возможном случае. Однако, поскольку Пекин занимает все более централизованную позицию в вопросах, касающихся технологий, капитала для инвестиций или расширения бизнеса, изменения в глобальном порядке не остановить.

Последним препятствием являются страны, связанные с проатлантической политикой. Те, кто считают, что действия Пекина и Москвы – это отличный повод, чтобы призвать Вашингтон к более активному вмешательству в суверенные дела Европы. Страны Балтии и Польша предлагают лучшие возможности для американских политиков. Это даст возможность повлиять на дебаты на старом континенте относительно связей с Востоком. 

Искусственные кризисы в Украине, Сирии и Венесуэле – это тоже инструменты для разделения европейских лидеров на противостоящие лагеря, создающие условия для прекращения европейского сотрудничества с Востоком.

Неслучайно для американских стратегов две основные опасности заключаются в том, что Москва, Пекин и Берлин могут наладить сотрудничество и координировать усилия. Треугольник Берлин - Москва - Пекин, а также Рим и Париж – беспрецедентный вызов гегемонии США в Европе.

Ван Ивэй, старший научный сотрудник Центра Китая и глобализации, во время исторического визита Си Цзиньпина в Рим отметил: "Согласно плану сотрудничества 16 + 1 между странами Центральной и Восточной Европы и Китаем несколько стран подписали меморандумы о взаимопонимании с Китаем для совместного создания BIS. До настоящего времени правительства 16 стран Центральной и Восточной Европы подписали меморандумы о взаимопонимании для сотрудничества с Китаем. В рамках BIS заключено 171 соглашение о сотрудничестве со 123 странами и 29 международными организациями".